Довольно часто предпринимателям и руководителям компаний различных уровней приходится сталкиваться с финансовым анализом.
Чаще все это связано с оценкой деятельности собственного бизнеса или бизнесом потенциального контрагента.
Полноценный финансовый анализ почти невозможен без анализа отчетности. При этом, само собой, управленческую отчетность у вас не всегда получится раздобыть (особенно, если речь идет о потенциальном контрагенте). Об МСФО мечтать тоже не приходится, если только мы не говорим о крупном бизнесе.
Поэтому чаще всего приходится иметь дело с бухгалтерской отчетностью по РСБУ.
Ее анализ — дело неблагодарное, и информации получить можно крайне мало, но все же стоит рассмотреть подход к ее анализу.
- Получить отчетность как минимум за три отчетных периода. Лучше всего за 3 года. Получить нужно хотя бы Баланс и ОПУ.
- Провести вертикальный анализ Баланса. О методике его проведения я писал в одном из прошлых постов. Важно понимать, какой объем активов имеет компания, за счет чего эти активы сформированы и какова их структура. Торговые компании и компании в сфере услуг традиционного имеют мало основных средств на балансе. В основном их активы — это запасы и дебиторская задолженность. Работать с ними стоит на условиях предоплаты (если это возможно, конечно). Производственные компании имеют значительный объем основных средств, поэтому работа с ними считается менее рискованной, хотя на практике это не подтверждается.
- Провести горизонтальный анализ Баланса. О нем я тоже писал подробно. Важно оценить динамику изменений показателей и темпы их изменений. Если компания растет слишком быстро за счет заемных средств — это повод задуматься о том, что у компании к сроку возврата может не оказаться свободной ликвидности, и начнутся кассовые разрывы. Темпы роста бизнеса в 5-10 раз за 2-3 года — это серьезный повод для запроса дополнительных данных. Особое внимание стоит уделить динамике обязательств. Если кредиты и кредиторка растут быстрыми темпами — это как раз и свидетельствует о быстром росте оборотов бизнеса, а быстрый рост довольно редко хорошо управляем.
- Те же операции необходимо провести для отчета о прибылях и убытках. В идеале нужно понять структуру себестоимости и прочих затрат. Но отчет о прибылях и убытках в РСБУ почти всегда непоказателен. Особенно на уровне малого бизнеса. Почти все всегда показывают минимальную прибыль, оптимизируя все налоги, кто, как может. Для этого и необходимо видеть структуру затрат, чтобы была возможность понять, какие затраты реальные, а какие — для оптимизации.
- Если контрагент крайне заинтересован в работе с Вами, то есть шанс получить расшифровки к бухгалтерской отчетности. Из этих расшифровок можно получить более детальную информацию, чем из свернутых отчетов (Баланс и ОПУ). Их также необходимо изучить досконально и постараться задать дополнительные вопросы по итогам изучения и анализа отчетов.
В целом, анализ бухгалтерской отчетности — это лишь малая часть полноценного финансового анализа. Этот анализ позволяет дать лишь первоначальную оценку финансовому состоянию бизнеса, который Вы анализируете.
Все самое интересное Вас будет ожидать при детальном рассмотрении «управленки», если она конечно есть, да еще и в адекватном виде…